Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau des weiteren die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für jedes das Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Beweisgrund pro Dasjenige Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Prädisposition schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man Dasjenige Portfolio turnusmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Grund für Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach gewinnen. Sowie eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, sobald eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Disposition Gewinne mitnehmen und rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Einige Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Manche der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio in nicht enden-wollender stereotypie auf die Unverändert festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Jungfräulich festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Ebendiese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt und damit hinein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle determiniert (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft und gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden Schwellenwerte festgelegt, die anhalten, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinnhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jedes jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Ziel erreicht hat, wird sie verkauft zumal die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann einige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten führen kann. Sie Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads zumal anderen Handelskosten angreifen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können ebendiese Kosten sein außerdem damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Reglementieren
Sobald Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Schalten fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Nachteil sein, wenn das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing zu begegnen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst und Gier können Hierbei fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Beherzigen des weiteren Fehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch vorkommen, dass Anleger das Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten des weiteren Regulieren fluorührt und die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederholend Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne hier weiterlesen verliert die diese Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung und Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig nach drauf haben, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat des weiteren es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie und dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit und Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass solcher Prozess zyklisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, nach drauf haben, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie auch den Marktbedingungen abhängt.